Un billet de vingt, et soudain tout bascule : ce qui hier payait votre déjeuner ne couvre plus qu’un café. Quand les prix s’emballent sans prévenir, l’argent, censé poser les jalons de la valeur, devient incertain. Calculer, comparer, anticiper : l’exercice vire à la devinette. L’euro, jadis repère rassurant, vacille.
Pour les commerçants comme pour les familles, une nouvelle question émerge, bien plus angoissante que « Combien ça coûte ? » : « Combien cela va-t-il coûter demain… et pour combien de temps ? » Les étiquettes se transforment en feuilletons, les salaires peinent à suivre l’allure. L’inflation transforme le moindre achat en pari, brouillant la perception de la valeur et semant le doute dans les esprits.
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Plan de l'article
l’inflation élevée : quand l’argent perd ses repères
Quand l’inflation flambe, la fonction de l’argent comme unité de compte chancelle. En France, la barre des 5 % de hausse annuelle a été franchie en 2022 selon l’indice des prix à la consommation. Guerre en Ukraine, matières premières envolées : les fondations du système monétaire sont secouées. Le socle de la valeur devient glissant.
Acheteurs et entreprises font face à un problème inédit : comment fixer, comparer ou anticiper un prix quand la monnaie elle-même se dérobe ? Les repères, autrefois stables, se délitent. L’euro, censé être le garant de la stabilité, se retrouve balayé par la volatilité des prix. Même les chiffres officiels peinent à rendre compte des écarts entre secteurs : certains produits flambent, d’autres stagnent, et la lecture globale devient brouillonne.
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- Les banques centrales, comme la BCE, durcissent leur politique monétaire et relèvent leurs taux directeurs pour tenter d’enrayer la spirale inflationniste.
- Les principes de l’inflation théorie quantitative rappellent que trop de monnaie en circulation finit par attiser la hausse des prix.
Résultat : la confiance dans la monnaie s’effrite. Quand chaque acteur économique tente de se prémunir contre la prochaine hausse, l’inflation s’auto-alimente. Chacun veut anticiper, tout le monde finit par accélérer la mécanique.
en quoi la fonction d’unité de compte est-elle fragilisée ?
La fonction d’unité de compte de la monnaie, c’est sa capacité à donner une mesure commune et stable à la valeur des choses, dans le temps comme dans l’espace. Mais quand l’inflation s’emballe, cet étalon se fissure. Les ménages perdent leurs repères, les investisseurs cherchent à tâtons. Prenez les contrats d’assurance vie en euros : longtemps considérés comme des refuges, ils voient leur rendement réel fondu par la hausse des prix, les intérêts ne suffisant plus à compenser la perte de pouvoir d’achat.
Les marchés deviennent nerveux. Le prix des matières premières s’envole, l’immobilier et les actions attirent les capitaux en quête de préservation de valeur. Mais cette ruée vers les valeurs refuges ne fait qu’alimenter le feu des prix, fragilisant davantage l’équilibre général.
- Les produits d’épargne réglementée comme le Lep ou le Ldds peinent à offrir des taux qui suivent la dynamique inflationniste, remettant en cause leur intérêt pour les épargnants.
- Dans l’assurance vie en unités de compte, le risque de perte en capital grimpe, et la clarté des rendements s’efface dans la brume de la volatilité.
Le système bancaire et financier se retrouve secoué jusque dans ses fondements. Les comparaisons entre placements perdent leur sens, les choix d’investissement deviennent des paris hasardeux. La monnaie, censée offrir une mesure fiable, devient instable, ébranlant la confiance et compliquant la prise de décision à moyen terme.
des solutions pour préserver la stabilité des prix et la confiance monétaire
Sur le front de la lutte contre l’inflation, les banques centrales tiennent la barre. En zone euro, la banque centrale européenne (BCE) relève ses taux d’intérêt directeurs, rendant le crédit plus coûteux et freinant la demande. Casser la spirale inflationniste demande temps, constance et pédagogie, car chaque hausse de taux impacte ménages et entreprises.
Pour les détenteurs d’épargne, la stratégie se complique. Préserver la valeur de son patrimoine exige désormais des choix plus nuancés :
- La diversification des placements : mixer assurance vie en unités de compte, or, matières premières et immobilier pour étaler les risques.
- L’intérêt pour les obligations indexées sur l’inflation, qui adaptent capital et intérêts à l’évolution des prix à la consommation.
- L’attention portée aux frais de gestion, parfois insidieux, qui minent encore davantage les rendements réels.
Côté pouvoirs publics, la politique budgétaire doit renforcer l’action monétaire. Aides ciblées, soutien du pouvoir d’achat, maîtrise des dépenses : tout l’arsenal doit viser à restaurer la confiance monétaire. Rien n’est joué d’avance. Mais une chose est sûre : si la monnaie veut redevenir une boussole fiable, il faudra plus qu’un coup de baguette magique. La stabilité, dans ce contexte, n’a rien d’acquis, elle se construit, à force de choix, de compromis et de vigilance collective.
